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[安琪资料]上证50指数和IMCI的轮动关系探析

在线配资 adm1n 2020-10-18 23:04:07 查看评论 加入收藏

上证50指数和IMCI的轮动联系探析来历:原创

使用指数价差的特征灵敏调整装备可有用进步财物的收益水平

上证50指数和IMCI联系剖析

经查验,上证50指数和IMCI的冠豪高新吧,冠豪高新吧,冠豪高新吧价差长时刻有一个相对中枢。从2012年至今的数据看,扣除2015年股市的特别状况,两者价差一共有三次显着抬升并违背中枢,均是由股票指数的相对走强为主导要素带动的,而尔后的价差回落则是由IMCI走强带动,但任何一次的价差显着违背中枢,均以回归完毕。

从收益率相联系数来看,样本区间的整体相联系数为0.2652,归于较弱相关性,阐明财物之间天然存在装备价值。近阶段两个指数的相联系数跃升至0.75左右,为2012年以来的新高。后阶段相联系数出现均值回归的概率更大,上证50指数和IMCI走势或许会有分解。

图为上证50和IMCI翻滚60买卖日相联系数

从价差的视点看,2015年股票市场的特别状况扰动了两者间的价差联系,如扣除2015年的特别要素,IMCI自2012年公布以来,两者价差在大多数状况下为负数,首要运转中枢在-500和0之间,一旦违背中枢必定起伏后,价差就有极大概率回归。

图为上证50和IMCI价差走势

金刚玻璃股票,金刚玻璃股票,金刚玻璃股票前史上一共有三次显着抬升,2015年、2018年以及2019年年中至今,均是由股票指数的走强为主导要素带动的,而尔后的价差回落则是由IMCI走强带动。2019年以来上证50指数走强,以龙头白马种类驱动的中心财物行情,此外A股对外开放的扩展,例如归入MSCI指数等,成为增量资金重要来历。

从差价点位上来看,当时价差坐落200点邻近,处于前史较高方位,假如价差均值回归,将会有不错的收益。本年1月3日,上证50股指期货主力合约和IMCI的价差到达了206点,接近于2016年至今的前史极值点,之后价差敏捷回落,于2月3日到达-70,在极值点做多IMCI做空IH主力合约,可获得280个点的赢利,当时价差再次抬升至200点的前史极值邻近,估计将再次向下回落。从时刻来看,当时处于高价差区间近208个买卖日,现已超出了曩昔5次价差回归的等待时刻。

IH和IMCI价差战略

曩昔4年,上证50指数和IMCI的价差的移动中枢一向处于-500到0之间,一旦脱离这个区间,将会产生IMCI走强或许上证50指数走弱,使得价差回归,咱们将依据这个特征,以2016年至今的数据为根底进行测验。

图为价差IH-IMCI自2016年至今走势

设定战略的触发点。价差的平均值约为-248,最高为216,最低为-794,标准差为219。本文选用“均值±1倍标准差”作为战略触发的上下轨,约70%的样本落在双轨区间。上轨为-28,下轨为-467,中轨为-248。

当价差均值-1倍标准差时,买入1份IH的一起卖出1份IMCI;当价差均值+1倍标准差时,卖出1份IH的一起买入1份IMCI。

设定战略的出场点。以中轨作为战略退出触发点,进行反向操作获利了断,中轨为-248。

图为战略收益曲线

以上是战略的收益曲线,一共5次买卖,历时615个买卖日,盈余1708个指数点,其间做空IH做多IMCI出现2次时机,一共盈余810点。

表为战略体现数据

除此之外,咱们也剖析了IF和IC和IMCI的联系,IF和IMCI的价差也有相似的特性,而IF的波动性好于IH,这也使得IF和IMCI出现买卖的时机更多,选用“均值±1倍标准差”作为战略触发的上下轨,中轨为764,上轨为1029,下轨为499,2016年至今,共有8次完好买卖,历时576个买卖日,盈余2873个指数点,其间做空IF做多IMCI出现6次买卖时机,一共盈余1198个指数点。而IC和IMCI走势相关性较低,其价差走势并没有出现“均值回归”特性。